SK하이닉스 종목분석

1Q22 영업이익 추정치를 3조 479억 원으로 하향 조정



메모리 반도체 업종을 대표하는 SK하이닉스의 1Q22 매출과 영업이익을 12조 1,375억 원, 3조 479억 원으로 추정한다. 매출 추정치는 기존 추정치(11조 9,933억 원)와 크게 다르지 않다. 그러나 영업이익 추정치는 기존 추정치(3조5,268억 원) 대비 14% 낮다. NAND 재고 자산 평가손 발생 가능성을 고려했기 때문이다. 재고 자산 평가손에도 불구하고 전사 영업이익이 3조 원을 웃돌 것으로 전망한다. 환율효과와 3월 반도체 수출 호조 때문이다. 1Q22 평균 환율이 1,205원/달러이므로 영업이익에 500~1,000억 원 내외의 긍정적 영향을 끼쳤을 것으로 추정한다. 한편, 3월 한국 반도체 수출은 131.2억 달러로 지난해 같은 기간보다 +38.0%증가했다. DRAM, SSD, MCP는 각각 +37.9%, +55.6%, +19.9%를 기록했다.